ROE (Return on Equity)

ROE (Return on Equity) é a métrica de eficiência do capital próprio. Lucro líquido do exercício dividido pelo patrimônio líquido. Mostra quantos centavos de lucro a empresa gerou para cada R$ 1 de patrimônio acionário.

ROE = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido

Como interpretar

• Bancões brasileiros (Itaú, Bradesco) operam estruturalmente em ROE 18–22% — historicamente um dos mercados bancários mais rentáveis do mundo.
• Indústria pesada (mineração, química) flutua 10–25% conforme ciclo de commodities.
• Varejo trabalha com ROE 15–30% em ano bom, próximo de zero em recessão.
• Empresa com ROE consistente > 20% por uma década é candidata clássica a "compounder" — gera valor para o acionista no longo prazo.

Pegadinhas

• ROE muito alto + endividamento alto = alavancagem disfarçada. Empresa com PL pequeno (recompras agressivas, alta distribuição) tem ROE inflado matematicamente sem que a operação tenha melhorado. ROA filtra esse ruído.
• Comparar ROE entre setores é furada — bancos sempre ganham por estrutura. Comparar dentro do mesmo setor.

Como aparece no OBM

KPI card em /empresas/[slug], computado backend a partir de DRE 3.11 e BPP 2.03. Linha no comparador entre empresas.

Termos relacionados

ROA · Lucro líquido · BPP · P/VP