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title: ROE (Return on Equity)
description: Lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido. Mede quanto de retorno percentual a empresa gerou sobre o capital dos acionistas — a métrica favorita para comparar gestão de empresas do mesmo setor.
slug: roe
categoria: Renda Variável
termCode: roe
relatedTerms:
  - roa
  - lucro-liquido
  - bpp
  - p-vp
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ROE (Return on Equity) é a métrica de **eficiência do capital próprio**. Lucro líquido do exercício dividido pelo patrimônio líquido. Mostra quantos centavos de lucro a empresa gerou para cada R$ 1 de patrimônio acionário.

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ROE = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido
```

## Como interpretar

- **Bancões brasileiros** (Itaú, Bradesco) operam estruturalmente em ROE 18–22% — historicamente um dos mercados bancários mais rentáveis do mundo.
- **Indústria pesada** (mineração, química) flutua 10–25% conforme ciclo de commodities.
- **Varejo** trabalha com ROE 15–30% em ano bom, próximo de zero em recessão.
- **Empresa com ROE consistente > 20%** por uma década é candidata clássica a "compounder" — gera valor para o acionista no longo prazo.

## Pegadinhas

- ROE muito alto + endividamento alto = alavancagem disfarçada. Empresa com PL pequeno (recompras agressivas, alta distribuição) tem ROE inflado matematicamente sem que a operação tenha melhorado. <Term slug="roa">ROA</Term> filtra esse ruído.
- Comparar ROE entre setores é furada — bancos sempre ganham por estrutura. Comparar **dentro do mesmo setor**.

## Como aparece no OBM

KPI card em `/empresas/[slug]`, computado backend a partir de DRE 3.11 e BPP 2.03. Linha no comparador entre empresas.

## Termos relacionados

<Term slug="roa">ROA</Term> · <Term slug="lucro-liquido">Lucro líquido</Term> · <Term slug="bpp">BPP</Term> · <Term slug="p-vp">P/VP</Term>