Dívida líquida
Dívida bruta (curto + longo prazo) menos caixa e equivalentes. Mede quanto a empresa deve "de verdade", descontando o que já tem em caixa para amortizar.
Dívida líquida = (Empréstimos curto prazo + Empréstimos longo prazo) − Caixa e Equivalentes. É o endividamento real: se a empresa quisesse, poderia usar o caixa para abater dívida hoje. Métrica favorita em análise de risco de crédito e em EV/EBITDA.
Como interpretar
A leitura sozinha não diz muito — R$ 100 bi de dívida líquida é apavorante para empresa pequena e trivial para Petrobras. Divide-se por EBITDA para tirar significado:
- Dívida líquida / EBITDA < 1,5x: confortável.
- Entre 1,5x e 3,0x: zona de atenção.
- Acima de 3,0x: alavancagem que aperta covenants e reduz dividendo.
Dívida líquida negativa
Empresa com caixa maior que dívida bruta tem "dívida líquida negativa" — sinal de geração de caixa robusta sem necessidade de financiamento externo. Comum em tech listada brasileira (XP, MELI, MGLU em boa fase) e em mineradoras em pico de ciclo.
Como aparece no OBM
KPI card em /empresas/[slug] quando computado. Soma direto das contas BPP 2.01.04 (curto) + 2.02.04 (longo) menos BPA 1.01.01 (caixa).