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title: Taxa Referencial (TR)
description: Taxa calculada diariamente pelo Banco Central a partir das taxas médias de CDB pré-fixados de bancos selecionados. Ainda corrige a poupança e o saldo do FGTS, embora esteja praticamente zerada desde 2017.
slug: taxa-referencial-tr
categoria: Benchmarks
termCode: tr
relatedTerms:
  - selic-meta
  - selic-over
  - percentual-cdi
sourceUrl: https://www.bcb.gov.br/estatisticas/txjuros
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Taxa Referencial (TR) é uma taxa calculada diariamente pelo Banco Central a partir das taxas médias de CDB pré-fixados emitidos pelos 30 maiores bancos. Aplicada principalmente para corrigir a caderneta de poupança, o saldo do FGTS e financiamentos do Sistema Financeiro de Habitação.

## O que isso significa na prática

A fórmula da TR usa a taxa básica como insumo, mas com um redutor que faz com que a TR só "ative" quando a Selic passa de cerca de 8,5% a.a. Desde 2017 a Selic ficou abaixo desse patamar boa parte do tempo, e a TR rodou em **0,0000%** mês após mês. Resultado: a poupança vira "0,5% ao mês + TR" = 0,5% ao mês cheio, e o FGTS rende só os 3% a.a. da TR ausente.

## Como aparece no Tesouro real

<TesouroList typeCode="LFT" limit={6} title="Tesouro Selic — alternativa ao FGTS sem TR zerada" />

## Cuidados

"TR de 0%" não significa que a poupança ou o FGTS estão estáveis em termos reais — significa que a inflação está corroendo o saldo a cada mês. Quem mantém reserva no FGTS por hábito está perdendo poder de compra contra qualquer aplicação que renda <Term slug="selic-over">Selic Over</Term> ou <Term slug="percentual-cdi">CDI</Term>. A TR também é publicada como série diária, mas o **valor é mensal** — cada dia útil traz a mesma taxa do mês de referência. Em fim de semana e feriado a série tem buracos.

## Marco regulatório

Metodologia detalhada na Resolução CMN 4.624/2017.