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title: FIDC
description: Fundo de Investimento em Direitos Creditórios — veículo brasileiro de securitização de recebíveis (cartão, empréstimo pessoal, duplicatas) regulado pela CVM, equivalente local de CLOs/ABS.
slug: fidc
categoria: Fundos
termCode: fidc
relatedTerms:
  - cota-senior
  - cota-subordinada
  - cota-mezanino
  - subordinacao
  - cnpj-de-fundo
sourceUrl: https://conteudo.cvm.gov.br/legislacao/resolucoes/resol175.html
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FIDC é o **Fundo de Investimento em Direitos Creditórios** — veículo brasileiro de securitização que compra recebíveis de empresas (cartão de crédito, empréstimo pessoal consignado, duplicatas, financiamento de veículos) e os empacota em cotas vendidas a investidores. É o equivalente local dos CLOs e ABS funds estrangeiros.

## Como funciona

Uma fintech de crédito (cedente) origina empréstimos. Em vez de carregar todo o risco no balanço, ela vende esses recebíveis para um FIDC. O FIDC paga o cedente à vista, fica com o direito de receber as parcelas no futuro, e emite cotas que distribui aos investidores. Conforme os tomadores pagam, o caixa do FIDC cresce e remunera os cotistas.

## Estrutura de tranches

FIDCs raramente emitem cota única. O padrão é dividir em classes com prioridades diferentes de recebimento:

- <Term slug="cota-senior">Cotas sênior</Term> — recebem primeiro, menor risco e menor retorno.
- <Term slug="cota-mezanino">Cotas mezanino</Term> — intermediárias.
- <Term slug="cota-subordinada">Cotas subordinadas</Term> — absorvem perdas primeiro, maior risco e retorno.

A <Term slug="subordinacao">subordinação</Term> mede quanto colchão de risco existe abaixo da cota sênior.

## Por que importa

FIDCs financiam grande parte do crédito ao consumidor brasileiro. Muitas fintechs (Creditas, RecargaPay, Mercado Pago) usam FIDCs como funding vehicle. Para o investidor institucional, é uma das formas de capturar prêmio de crédito privado com perfil de duration controlado.

## Fonte regulatória

Resolução CVM 175 (2023) consolidou o regime; antes era a Instrução CVM 356.