---
title: "OBM agora ingere a família IMA: o benchmark canônico de renda fixa pública brasileira"
description: "Sete sub-índices IMA (IMA-B, IMA-B 5, IMA-B 5+, IRF-M, IRF-M 1, IRF-M 1+, IMA-S) servidos diariamente pela API. Histórico desde 2001, mesma fonte usada pelo mercado para marcação a mercado."
slug: familia-ima-renda-fixa-publica
pilar: benchmarks
date: 2026-05-06
author: Felipe Bossolani
tags:
  - benchmarks
  - renda-fixa
  - tesouro-direto
  - ima
relatedTerms:
  - ima-b
  - irf-m
  - ima-s
  - tesouro-ipca-mais
  - tesouro-prefixado
  - tesouro-selic
relatedPosts:
  - cripto-em-reais
---

Lançamos hoje a cobertura completa da **família IMA** no OBM. Sete sub-índices — IMA-B, IMA-B 5, IMA-B 5+, IRF-M, IRF-M 1, IRF-M 1+ e IMA-S — agora têm página própria com cotação diária, gráfico histórico desde a inception (mais antigo: 2001-12-03 para IMA-S) e API pública.

## Por que IMA importa

Comparar fundo de pré-fixado contra **CDI** é o erro mais comum do mercado retail. Em ciclo de Copom subindo, todo pré perde do CDI — não porque o gestor é ruim, mas porque é o que pré faz quando a curva sobe. O benchmark correto é **IRF-M**, que mede uma carteira teórica de LTN + NTN-F ponderada por valor de mercado. A diferença entre IRF-M e CDI em um ano vale facilmente 5 pontos percentuais — em 2019 o IRF-M fechou +13,9% em um ciclo de queda de juros, enquanto o CDI rodou ~6%; em 2021 fez -2,7% em um ciclo de alta. Sem essa série na mão, qualquer review de fundo pré é narrativo, não quantitativo.

Mesma lógica para fundos atrelados a IPCA (benchmark = **IMA-B**) e fundos DI puro / Tesouro Selic (benchmark = **IMA-S**). Os três cobrem o universo público de renda fixa brasileira — qualquer alocação em Tesouro Direto, e qualquer fundo que se proponha a "render IPCA + alguma coisa", se mede contra um deles.

## O que entrou na cobertura

| Code        | Universo                          | Inception   |
|-------------|-----------------------------------|-------------|
| IMA-B       | NTN-B (Tesouro IPCA+)             | 2003-09-16  |
| IMA-B 5     | NTN-B prazo até 5 anos            | 2008-01-02  |
| IMA-B 5+    | NTN-B prazo > 5 anos              | 2008-01-02  |
| IRF-M       | LTN + NTN-F (pré-fixados)         | 2003-09-16  |
| IRF-M 1     | Pré-fixados prazo até 1 ano       | 2008-01-02  |
| IRF-M 1+    | Pré-fixados prazo > 1 ano         | 2008-01-02  |
| IMA-S       | LFTs (Tesouro Selic)              | 2001-12-03  |

22+ anos de série diária para os mais antigos, ~6000 linhas por código. Atualização por volta das 19h BRT, depois do fechamento dos preços de marcação a mercado das NTN-B. Nosso scheduler roda no mesmo intervalo (19:00–19:30 BRT, escalonado por código para não herd-fail uma família inteira em caso de hiccup).

## Como consultar

Listagem: [`/benchmarks`](/benchmarks). Card grid mobile-first com último valor e link para detalhe — IMAs aparecem agrupados na nova subcategoria "Renda Fixa Pública".

Detalhe por sub-índice: [`/benchmarks/ima-b`](/benchmarks/ima-b), [`/benchmarks/ima-s`](/benchmarks/ima-s), etc.

API:

```bash
curl -H "X-API-Key: $API_KEY" \
  "$API/v1/assets/benchmarks/IMA_S/prices?start_date=2026-01-01"
```

Resposta — mesmo contrato JSON que CDI e IPCA:

```json
{
  "code": "IMA_S",
  "quotes": [
    {
      "date": "2026-05-05",
      "value": 0,
      "daily_factor": 1.00010715,
      "index_number": 8518.852543,
      "is_projected": false
    }
  ]
}
```

`index_number` é o "Número Índice" cumulativo (base 1000 na inception). `daily_factor` é o quociente diário (`today / prev`) — útil para compor retornos custom sem ter que reprocessar a série inteira. `value` fica zero para essas séries (sem taxa diária canônica como CDI tem).

## O que ficou de fora

Cinco sub-índices IMA adicionais — IMA-Geral, IMA-Geral ex-C, IRF-M P2, IRF-M P3, IMA-B 5 P2 — têm uso retail mais residual. Adicioná-los é uma migration de seed pura (zero código novo) quando a demanda surgir.

Curvas a termo (DI Futuro, cupom IPCA, cupom cambial, ETTJ NTN-B real) ficaram fora deste milestone. Tracking em milestone próprio para quando aparecer caso de uso retail concreto puxando.